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【第8期】基金定投该如何设置止盈线?
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                     基金定投该如何设置止盈线?


基金定投,给你的未来开个好“投”!


在前面几期讨论了定投这种投资方式的优点、什么样的产品适合定投及定时定额与调整加仓之后,大家可能已经跃跃欲试要登上定投的列车了!但是会买也要会卖,上了这辆列车以后何时应该下车呢?本期狼小妹打算和大家来探讨一下,定投该如何设置止盈线?


首先,我们要明白为什么定投要止盈,狼小妹也找到了一个数据测算的案例和大家一起分享,说小王从2013年初开始定投上证指数,发现在2015年牛市顶端获利94.07%,一直定投到2015年底一轮牛熊过后,收益率就仅剩5.79%;小王继续定投到2017年6月30日,定投收益率为18.05%,平均年化收益率为4.24%,仅跑赢市场无风险利率。


定投收益率图

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(数据来源:好买基金研究中心,Wind资讯,日期:2013.1—2017.6)


狼小妹看完案例不禁思考,没有设置止盈的定投宛如大海上漂泊的孤舟,哪里才是这一船“收益”靠岸的港湾呢?别急,案例还有后半段:


如果小王设定好止盈目标,一达到目标就全部赎回,次日再重新开始定投,情况又会如何呢?案例测算了不同止盈目标情况下的定投收益率。


不同止盈目标情况下的定投收益率图表

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(数据来源:好买基金研究中心,Wind资讯,日期:2013.1—2017.6)


不论从数据测算的结果,还是从实际的经验思考,止盈如果操作得当,确实可能提高定投的收益效果,同时还能够提高资金的流动率,毕竟有人往你卡里转一比收入,可能是全世界最开心的事啦~先别激动,究竟怎么做才算是止盈设置得当呢?狼小妹也找到了两个比较常见的设置方法。


第一个就是目标止盈法。顾名思义,目标止盈法就是在定投前就设置好固定的止盈线,一旦定投达到预设的收益率就进行止盈。


在设置目标止盈时也有两种测算方式:


1、根据机会成本确定目标止盈


机会成本这个说法,各位有经验的投资者肯定不会陌生,那么在设定止盈目标这件事上,就是用最小收益目标去设置自己的止盈收益率。举个例子,如果把相同的钱放在年化收益率5%的银行理财产品,那么5%就是机会成本的参考收益率。另外,无论把钱放在那里,通货膨胀率都是现实存在的,所以也要考虑进去。所以狼小妹给大家引入一个简单的计算公式:


最小目标收益率(机会成本)=(1+通货膨胀率+理财产品的年化收益率)^定投年限-1


举个例子,假设理财产品年化收益率为5%,通货膨胀率为3%,如果定投5年,那么最低的目标收益率为:(1+3%+5%)^5-1=46.93%,如果是定投1年,就是(1+3%+5%)^1-1=8%


当然,狼小妹这里需要提醒大家,这只是根据理财产品年化收益率及通货膨胀率计算出来的一个理论上的最低指标,是理想假设的目标收益率,银行理财产品也并非保本保收益,因此收益率也仅供参考。通常还应该根据个人的风险偏好,并考虑市场情绪的影响,在该数据的基础上做出一定的调整。


2、根据以往牛市涨跌幅确定目标止盈


有的同学如果和狼小妹一样,连数也懒得算,没关系,我们还可以根据以往的市场经验来判断,但是也是有根据滴~比如我们以中证500指数为例,下图表格列出了2005年7月至2015年6月三次牛市到来的区间涨幅,我们可以这样计划,假设中证500区间涨幅到达100%,我们就认为市场进入了牛市,在牛市中我们逐步降低自己的仓位,将投资收益逐渐落袋为安,这样也能完成目标收益法的执行。

(数据来源:wind资讯,日期:2005.7.18-2015.6.12)


虽然目标收益率法简单、执行起来不难,但也有它的不足,比如设定目标收益率过低,止盈过早,市场仍处牛市之中,这时就只能望洋兴叹了。相比之下,根据最小收益测算,或进行类似的分批止盈,也许是普通投资者更方便的选择,这样的好处就是既不会错失大行情,万一市场出现较大回撤时也能减少一些损失,是不是很赞呢?


以上的目标和案例仅作为举例,投资者在操作中可以根据自己对不同指数的测算和市场判断,决定设置自己的止盈目标。


最后,狼小妹在此提醒大家,基金定投是一种投资方式,但并不是一劳永逸能赚到钱的。后期狼小妹还会为大家带来更多的定投知识。


本期的内容就和大家聊到这儿了,如果你觉得我们的内容有价值,请分享给身边的人,关注鼎信汇金公众号,点击更多精彩,进入天狼学院,了解更多基金定投知识,跟我们一起做真正的投资者。我们下期不见不散~


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